Le Secteur Touristique Cambodgien après le Conflit Frontalier de 2025 : Chocs Asymétriques et Voies de Reprise

Arnaud Darc
il y a 1 heure
3 min de lecture

Le conflit frontalier de juillet 2025 a marqué une rupture structurelle dans l'économie touristique cambodgienne, bien au-delà d'une simple fluctuation cyclique. Alors que les arrivées thaïlandaises ont chuté de 90,9% en novembre, confirmant la perte quasi totale du principal marché terrestre, les arrivées aériennes ont progressé de 21%, révélant une asymétrie profonde entre accès physique et confiance des voyageurs.

Le Secteur Touristique Cambodgien après le Conflit Frontalier de 2025 : Chocs Asymétriques et Voies de Reprise

Ce choc, amplifié par une érosion antérieure des recettes par visiteur (de 744 USD en 2019 à 541 USD en 2024), expose les vulnérabilités d'un secteur représentant 8% du PIB.

Cadre Analytique et Données Clés

L'analyse s'appuie sur un cadre innovant de "fonctions de gating" – ces portes institutionnelles et comportementales qui filtrent les flux touristiques : fermetures physiques des frontières terrestres, avis de voyage restrictifs, exclusions d'assurances et retraits d'opérateurs.

Les données du Ministère du Tourisme (janvier-novembre 2025) montrent 5,17 millions d'arrivées, en baisse de 13,8%, avec une trajectoire pré-conflit positive (+11,7% de janvier à mai).

La Banque mondiale confirme un effondrement des arrivées internationales de 27%, canalisé par la chute thaïlandaise. Ce modèle distingue ruptures d'offre (frontières fermées) et de demande (perceptions négatives), expliquant pourquoi la reprise ne sera pas linéaire.

Impacts Économiques Quantifiés

Les pertes en recettes touristiques pour le second semestre 2025 se chiffrent entre 850 millions et 1,25 milliard USD, selon les scénarios optimiste (650 M USD), baseline (950 M USD) ou pessimiste (1,25 Md USD).

Siem Reap et Angkor Wat, poumon du micro-écosystème touristique, subissent un choc amplifié : ventes de billets internationales en chute de 18,1% en juillet et 25,7% en septembre, avec 200 000 à 220 000 visites perdues et un multiplicateur économique local de 8 à 12 fois (pertes indirectes de 200-350 M USD).

L'emploi direct (630 000 postes en 2024) voit 150 000 à 250 000 travailleurs touchés, particulièrement dans l'hôtellerie, les transports et l'artisanat informel. Ce "découplage volume-valeur" – arrivées revenues à 6,7 millions en 2024 mais recettes à 3,64 Md USD – rend la simple reprise des volumes insuffisante.

Scénario	Probabilité	Recettes 2026 (Md USD)	Déclencheurs
A : Résolution rapide	15%	2,8-3,2	Réouverture frontalière Q1 2026
B : Négociations prolongées	55%	2,0-2,5	Réouverture sélective mi-2026
C : Escalade	30%	1,2-1,8	Fermetures prolongées

Dynamiques par Marché et Vulnérabilités d'Angkor

La Thaïlande (29% des arrivées 2024, >90% terrestre) domine les pertes, avec un délai de reprise de 12-24 mois lié à la réouverture et à la confiance politique.

Le Vietnam (17,4%) montre une substitution aérienne partielle mais coûteuse ; la Chine (16,6%, aérienne) compense à peine 7% des pertes thaïes malgré +335 000 arrivées. Marchés occidentaux et japonais, aériens et sensibles aux avis, tarderont 12-18 mois. Angkor, intact physiquement, révèle sa dépendance aux corridors terrestres : son rôle de "nœud de transmission" expose Siem Reap (65-70% d'activité touristique) à des chutes d'occupation hôtelière de 45-60% et à des faillites en cascade chez les PME.

Leçons Internationales et Recommandations Politiques

Le Sri Lanka post-2009 illustre une reprise rapide grâce à une paix définitive et une diversification aérienne ; le Népal (blocus 2015) et le Myanmar soulignent les pièges de manque de confiance persistants.

Pour le Cambodge, trois phases s'imposent : stabilisation immédiate (subventions salariales 15 M USD pour 100 000 travailleurs, liquidités PME 30 M USD, reports fiscaux) ; relance de la demande (incitations aériennes, marketing asiatique 3-5 M USD) ; résilience structurelle (diversification vers l'Inde/Chine via liaisons directes).

Ces mesures, ancrées dans un espace fiscal sain (dette publique à 26% du PIB), visent non une restauration numérique mais une refonte architecturale – redondance d'accès, élévation du rendement par visiteur (cible 480-520 USD).

Le legs du choc de 2025 dépendra moins de la fin des hostilités que de la maîtrise séquentielle : physique, puis confiante.

Arnaud Darc appelle à un "design systémique" pour transformer la vulnérabilité en atout, préservant Angkor non comme icône isolée, mais comme hub résilient d'une économie touristique diversifiée et valorisée.

Par Arnaud Darc, président d'Oudom Consulting, expert en analyse économique et stratégique du tourisme en Asie du Sud-Est. Spécialiste des chocs structurels et des dynamiques de récupération, Arnaud Darc dirige des études de marché approfondies pour guider les décideurs publics et privés dans des contextes de disruption géopolitique.