Rétrospective : L'année des transactions dans le secteur hôtelier en Asie-Pacifique et l'émergence du Cambodge

2024 s'est avérée être une année charnière pour le secteur hôtelier en Asie-Pacifique (APAC), avec une augmentation record des transactions hôtelières et une reprise prometteuse du tourisme.

L'ouverture prochaine du Techo International Airport devrait stimuler les arrivées internationales au Cambodge

Cet environnement dynamique a non seulement mis en évidence la solidité des marchés établis tels que le Japon, la Chine et l'Australie, mais a également souligné l'importance croissante d'acteurs émergents tels que le Cambodge. À mesure que le paysage hôtelier de la région évolue, le raffinement croissant et les initiatives stratégiques du Cambodge tendent à le positionner comme une destination attrayante pour les investisseurs et les voyageurs.

Transactions hôtelières dans la région APAC en 2024 : une augmentation record

Le marché hôtelier de la région APAC a connu une reprise remarquable en 2024, avec un volume total de transactions hôtelières atteigant 12,2 milliards de dollars, soit une augmentation de 4,3 % par rapport aux 11,7 milliards de dollars enregistrés en 2023. Cette croissance a été stimulée par plusieurs facteurs clés :

• Les fondamentaux solides du Japon et le dynamisme des transactions de capital-investissement.

• L'augmentation de la liquidité et de l'activité d'investissement en Inde, en Corée du Sud et en Thaïlande.

• Une part importante des investissements transfrontaliers, représentant environ un quart de l'ensemble des transactions, sous l'effet des fluctuations monétaires qui ont rendu les actifs plus abordables pour les capitaux étrangers et d'une forte reprise du tourisme international.

Les grands centres régionaux tels que Singapour, Hong Kong, Tokyo et Shanghai ont dominé le volume des transactions, reflétant le rôle de l'APAC en tant que leader mondial des flux de capitaux transfrontaliers.

Les experts prévoient qu'avec l'amélioration des fondamentaux économiques et les baisses attendues des taux d'intérêt mondiaux, les transactions dans le secteur de l'hôtellerie se multiplieront en 2025, offrant ainsi davantage d'opportunités aux acheteurs et vendeurs.

Le secteur hôtelier cambodgien : une ascension vers une position dominante dans la région

Dans ce contexte régional dynamique, le secteur hôtelier cambodgien a réalisé des progrès significatifs, émergeant comme un marché clé de la croissance dans la région APAC. Le secteur touristique du pays, alimenté par des sites culturels emblématiques tels qu'Angkor Wat et l'expansion des centres urbains tels que Phnom Penh et Sihanoukville, attire de plus en plus l'attention internationale.

Selon un rapport de l'agence Knight Frank, l'économie cambodgienne a connu une croissance de 5,5 % en 2024, soutenue par une reprise des exportations et du tourisme qui a dépassé les niveaux d'avant la pandémie. Les initiatives proactives du gouvernement, telles que la réduction du coût des visas électroniques, le lancement de campagnes de marketing comme « The Smile of Cambodia » et « Celebrating Cambodia », et les investissements dans les infrastructures, notamment le nouvel aéroport international de Siem Reap, ont catalysé cette reprise du tourisme.

Quelques statistiques clés illustrant la dynamique du secteur hôtelier au Cambodge :

• 6,7 millions de touristes internationaux en 2024, dépassant les chiffres d'avant la pandémie.

• L'offre cumulée de chambres d'hôtel à Phnom Penh devrait atteindre environ 19 300 chambres, soit une croissance de 2 % par an, grâce à la hausse de la demande touristique et des voyages d'affaires.

• Un marché hôtelier diversifié, avec 25 % d'hôtels de luxe et haut de gamme, 32 % d'hôtels haut de gamme et milieu de gamme supérieur, et 43 % d'hôtels milieu de gamme et économiques.

Le marché hôtelier cambodgien devrait connaître une croissance régulière, soutenue par un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 9,2 % jusqu'en 2028, les ventes en ligne devant représenter 83 % du chiffre d'affaires total des hôtels d'ici 2028, soulignant la transformation numérique du secteur.

Facteurs stratégiques à l'origine de la croissance du secteur hôtelier au Cambodge

Plusieurs facteurs contribuent à la montée en puissance du Cambodge dans le secteur hôtelier de la région APAC :

• Reprise et expansion du tourisme : Avec plus de 6,7 millions d'arrivées internationales en 2024, le secteur touristique cambodgien a connu une forte reprise, soutenu par des marchés régionaux tels que la Thaïlande, le Vietnam et la Chine, cette dernière affichant une augmentation de 54,5 % des arrivées. Toutefois, ces chiffres ne tiennent pas compte des conséquences des tensions frontalières avec le voisin thaïlandais.

• Soutien gouvernemental et développement des infrastructures : L'engagement du gouvernement cambodgien à améliorer les infrastructures touristiques, à assouplir les politiques en matière de visas et à promouvoir le pays par le biais de campagnes de marketing ciblées a créé un environnement favorable aux investissements dans le secteur de l'hôtellerie.

• Investissements directs étrangers (IDE) : Le programme QIP du Cambodge a vu le nombre de projets approuvés grimper à 2,44 milliards de dollars américains en 2024, soit une augmentation de 89,4 % par rapport à 2023, les IDE atteignant 1,13 milliard de dollars américains, ce qui témoigne d'une belle confiance des investisseurs.

• Résilience économique : Malgré les incertitudes mondiales, les conflits frontaliers et des prévisions divergentes, l'économie cambodgienne devrait connaître une croissance entre 4 et 6 % en 2025, tirée par le tourisme, les services et les exportations, ce qui devrait jeter des bases solides pour une croissance durable du secteur hôtelier.

Défis et corrections du marché

Si les perspectives du secteur hôtelier cambodgien sont positives, les secteurs plus larges de l'immobilier et de la construction connaissent des corrections, en particulier dans le domaine de la promotion immobilière résidentielle, qui a enregistré une baisse de 29,1 % des permis délivrés en 2024 par rapport à 2023.

La croissance du crédit a ralenti pour atteindre son niveau le plus bas en 14 ans, reflétant la prudence des prêteurs et les ajustements du marché. Toutefois, ces corrections semblent localisées et n'ont pas freiné la dynamique du secteur hôtelier, où la demande d'hébergements de qualité continue d'augmenter.

Perspectives pour 2025 et au-delà

À l'horizon 2025, le Cambodge est bien placé pour tirer parti des grandes tendances de l'hôtellerie dans la région Asie-Pacifique :

• Poursuite de la croissance du tourisme international, soutenue par l'amélioration des infrastructures et l'intégration régionale.

• Expansion de l'offre hôtelière de luxe et haut de gamme pour répondre à la demande croissante des voyageurs aisés.

• Adoption croissante du numérique dans les canaux de marketing et de réservation.

En mettant l'accent sur la qualité, la connectivité et le patrimoine culturel, le Cambodge est en train de devenir un maillon essentiel de la chaîne hôtelière de la région APAC, offrant des opportunités intéressantes aux investisseurs et des expériences enrichissantes aux visiteurs.

2024 a donc été une année de transformation pour les transactions dans le secteur hôtelier en Asie-Pacifique, marquée par des volumes d'investissement records et une forte reprise du tourisme. Le secteur hôtelier cambodgien s'est distingué comme une étoile montante, porté par des fondamentaux économiques solides, des initiatives gouvernementales et un attrait international croissant.

À mesure que la région progresse, le mélange de richesse culturelle, de développement stratégique et de potentiel commercial du Cambodge devrait à renforcer sa position sur la scène hôtelière.